在美国中期选举前夕，甲骨文于周一领衔17家企业密集涌入美国高评级债券市场发债，创下了自9月以来最庞大的发债阵容。
监管文件显示，甲骨文正发行100亿美元的美元投资级债券，并同步发售规模相近的普通股，以支持其AI基础设施的扩建。周一入市融资的发行人还包括医院运营商HCA Healthcare、国防承包商L3Harris Technologies以及铁路车辆租赁公司GATX Corp.。
这批企业中有多家已阔别投资级债券市场多年，其中包括自2023年以来首度重返债市的暖通空调企业开利全球(Carrier Global Corp.)。
这波发债潮创下了自9月8日以来单日入市发行主体数量的新高。此前密集披露的企业财报显示，各大公司的资本支出计划正持续扩张。
交易商此前预计本周发债总规模将达450亿美元左右——在周二美国中期选举投票和周五非农就业报告公布前夕，借款方正纷纷试图抢抓窗口期完成融资，以规避潜在的市场波动加剧风险。
Columbia Threadneedle投资组合经理Ed Al-Hussainy表示，本轮发债潮最核心的驱动力，在于10月初以来美债收益率的回落，以及上周美联储维持基准利率不变后利率波动率的明显降温。
“高评级债券市场拥有坚实的基础需求，这些需求对收益率敏感，但在9月和10月初利率波动性飙升时曾暂时退居二线，”他说。“随着上周FOMC会议落幕，且迄今为止第三季度财报季尚未出现重大负面杠杆意外，这对发行人重返市场而言是一个良机。”
据业内汇编的数据，周一发行的其他公司还包括奥的斯全球(Otis Worldwide Corp.)、切尼尔能源(Cheniere Energy Inc.)、美国电力传输公司(AEP Transmission Co.)、德事隆(Textron Inc.)、伊士曼化工(Eastman Chemical Co.)以及凯悦酒店集团(Hyatt Corp.)。
AI资本开支重压信贷市场
值得注意的是，甲骨文公司此次200亿美元的融资行动，距离该公司公布长期融资计划以支持其人工智能基础设施大规模投资仅数日之隔。本次债券发行期限跨度从3年至20年不等。
在甲骨文发债之前，微软刚刚完成了高达250亿美元的巨额债券发行，打破了大型科技超大规模云服务商(Hyperscaler)近三个月的发债沉寂。与此同时，谷歌母公司Alphabet今年二度现身欧元债市场——但由于市场对AI资本开支步伐过快的担忧引发信贷市场抛售，其本次发债提供的收益率较5月份明显走高。
此外，Meta Platforms Inc.正计划发行至少200亿美元的多币种高评级债券。据知情人士透露，该公司已要求花旗集团和摩根士丹利于周一和周二举行投资者电话会议。
对此，花旗集团美国投资级信用策略主管Daniel Sorid表示，“虽然高评级信用市场深度充足，但融资规划的透明度至关重要。”
而Al-Hussainy则警告称，为人工智能数据中心和芯片融资所需的巨额资金，正给整个信贷市场带来压力。
“从宏观全局来看，无论信用评级高低，整个信贷市场都在艰难消化AI基础设施建设所需融资的庞大体量与推进速度，”他指出，即便甲骨文给出了乐观的长期业绩指引，市场的这种“消化压力”也短期难消。
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